華為展開最後一波掃貨　記憶體現貨價上 - 股票

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1.原文連結：
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2.原文內容：

華為展開最後一波掃貨　記憶體現貨價上漲5%

隨著美國加強對華為制裁即將正式實施，日前美光證實從9月14日之後無法繼續供貨華為
，近期記憶體模組業者也傳出，現貨市場受到華為短期內及拉掃貨影響，帶動部分DRAM產
品價格調漲。

業者指出，各類產品漲幅不一，但至少約有5%以上，並以網通類應用產品較為搶手，推測
華為仍將以5G通訊佈建為聚焦主軸。

受到疫情對全球經濟造成不確定性升高，DRAM與NAND Flash在2020年下半進入供過於求局
面，儘管DRAM現貨價也從第2季起持續滑落，原本受到華為禁令衝擊，市場對下半年高階
手機出貨力道抱持悲觀。

但近期業界傳出，DRAM市場從上週起顯現一波拉貨潮，部分需求遞延的買家也提前購貨，
多家模組業者均聽聞，趕在禁令生效前，華為將展開最後一波掃貨，進而帶動現貨價格走
揚。

模組業者私下指出，由於華為在9月15日可能無法正常交易，相關供應鏈在這波過渡期間
積極採購拿貨，積極向原廠採購存貨，包括三星電子(Samsung Electronics)、SK海力士
(SK Hynix)及美光(Micron)都是能拿多少就買多少，這類大量掃貨行為往往引起現貨市場
價格立即波動，但目前具體缺貨狀況仍不清楚，在9月中旬後仍有待觀察整體消費市場的
買氣變化。

然而華為急拉掃貨的傳聞來得又快又急，部分業者也抱持存疑，由於先前受到資料中心拉
貨趨緩以及PC應用第2季進入高點後、第3季處於持平，近期原廠的庫存水位逐漸升高，上
游既有貨源充足，原本預期第4季跌價幅度將擴大，但華為掃貨事件流出後，尤其以網通
類終端設備等應用的拉貨較為急迫，研判與華為力拱5G基地台的佈建進度有關。

而網通設備出貨才能拉動5G及伺服器應用接續，但其他如手機應用的LPDDRR、PC用標準型
DRAM產品均傳出缺貨，也讓下游模組業者看得霧煞煞，不排除近期缺貨現象是短期市場短
期炒作的可能。

業界指出，近期市場揣測在禁令強壓下，華為的智慧手機事業可能將元氣大傷，目前看來
第3季整體智慧手機的拉貨動能仍然偏弱，但其他手機品牌如小米、Oppo以及三星、蘋果
等將可望成為瓜分市佔的受惠者，雖然2020年下半智慧手機市場情勢並不樂觀，但第4季
高階手機的拉貨需求將較第3季好轉。

市場估計，華為2019 年對美光採購佔總營收比重約13%，而近期下跌至10%，但華為訂單
流失，將可能對美光帶來減少約20億美元營收的打擊，隨著中國NAND Flash及DRAM記憶體
供應鏈正逐漸成形，以及記憶體產品的客製化程度不高，目前美光、威騰等業者已先後向
美國政府申請出貨許可，業界評估，美方對記憶體全面封鎖的機會不大，但短期內不確定
氣氛瀰漫，促使市場價格波動起伏。

不過相較於DRAM現貨價格呈現上漲，平均漲幅約有5%以上，NAND Flash價格仍持續疲弱，
近一週內的128GB及512GB SSD價格仍向下微調，華為拉貨事件暫時未對NAND Flash現貨價
帶來拉力，市場交易偏向冷清

3.心得/評論：
除了 DRAM 之外，TrendForce 在報告中也對 NAND Flash 快閃記憶體的價格趨勢進行分
析，表示在當前市場價格仍然疲弱，而且在供應商競爭日缺激烈的情況下，短時間仍無法
看到價格明顯反彈的跡象。

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